Faire und unfaire Preise für Finanzderivate (Vortrag)

Angenommen, Sie expandieren mit Ihrem Unternehmen und wissen, dass Sie bald große Mengen eines bestimmten Guts benötigen, z. B. Kupfer, Erdöl oder Pfeffer. Wie können Sie sich vor steigenden Preisen schützen? Eine "Call-Option" gibt Ihnen das Recht, das Gut in der Zukunft zu einem heute vereinbarten Preis zu kaufen. Solche Finanzinstrumente, sogenannte Derivate, werden weltweit gehandelt und haben einen Gesamtnominalwert von hunderten Billionen Euro.

In diesem Vortrag wollen wir erklären, wie man mit dem Black-Scholes-Modell (Wirtschaftsnobelpreis 1997) versucht, den fairen Preis einer Call-Option zu bestimmen. Und wie man Sie stattdessen mit mathematischen Scheinargumenten hinters Licht führen könnte.

Prof. Dr. Holger Kammeyer

Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf, Mathematisches Institut